近八成纯固收理财实现月月正收益，平安理财首发定期给付型理财丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3月以内（含）的纯固收公募理财，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益的产品。另外，同系列同投资周期保留一只，投资币种为人民币。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

近八成纯固收理财实现月月正收益，半年平均收益1.42%

整体来看，南财理财通数据显示，截至12月29日，合计有533只（合并登记编码）投资周期为3月以内的纯固收公募理财产品近6月实现月月正收益，占理财公司纯固收该投资期限公募理财产品的比例为79.97%，归属22家理财公司，近6月平均净值增长率为1.4152%。其中，信银理财、中银理财、兴银理财月月正收益产品数量位居前三，分别为127只、67只和61只。从产品系列看，信银理财产品主要为安盈象固收系列和同盈象固收系列，中银理财产品主要为稳富季开和稳富最短持有期系列，兴银理财产品主要为天天万利宝稳利系列和金雪球稳利系列。

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此外，城商行理财公司投资周期在3月以内的纯固收公募理财实现月月正收益的概率较高。如徽银理财、南银理财和苏银理财，近6月该投资期纯固收公募理财产品均实现月月正收益。

从单品表现看，华夏理财、中银理财、兴银理财、民生理财、信银理财、苏银理财和南银理财产品跻身榜单前十。其中，华夏理财“固定收益纯债最短持有14天A款Z”以8.82%的近6月净值增长率摘得榜单第一名。值得注意的是，这一较高净值增长并不能体现产品的真实投资能力。从该产品Z份额成立以来累计净值走势看，净值增长较高主要为2023年三季度末净值的一轮跳涨，累计净值由2023年9月26日的1.0179跳涨至9月27日的1.0826，日涨幅6.36%，该产品其它份额三季度净值涨幅仅在0.7%左右，Z份额净值单季度上涨7.05%。产品三季度运作报告显示，截至三季度末Z份额总数为9.4169万份，与其他份额的动辄上亿的份额总数有较大的差距，如A份额三季度末份额总数为3亿份。南财理财通课题组认为，该产品Z份额净值跳涨主要与份额资产较小有关。当份额资产较少时，一定量级的资金进出便可显著影响产品净值表现。

（华夏理财固定收益纯债最短持有14天A款Z累计净值走势；数据来源：南财理财通）

中银理财“稳富(季季开)0120B”和兴银理财“汇利稳健三个月定期开放1号”以2.97%和2.79%的近6月净值增长率位列第二和第三。

从产品回撤控制来看，上榜产品近6月最高回撤不超15个基点，其中3只理财产品近6月无回撤。

平安理财定期给付型理财首发：兼顾长期增值与流动性需求

近日，平安理财推出市场首支定期给付型理财产品——“启明颐年定期给付三年1号”。该产品通过定期给付的方式，在兼顾投资者追求长期理财稳健增值的同时，满足投资者日常现金流和消费的现实需求。

“启明颐年定期给付三年1号”是一款三年期封闭式固定收益类理财产品，年化业绩比较基准为3.65%，预计成立时间为2024年1月11日。投资者在持有产品1年后，每月获得期初投资金额0.3%的定期给付，累计年度定期给付比率为3.6%，直至产品到期。

该产品将采用多资产多策略、追求超额增厚的绝对收益目标投资策略，具体包括：以“低波资产+优质票息资产”打底，作为每月定期给付资金来源的有力支持；结合信用精选优势策略和低相关性类固收收益策略，获取增厚收益，丰富收益来源；采用安全垫策略，熊市增加稳健策略平滑组合波动，牛市增加市值资产提升组合弹性，从而在三年的封闭期内，在追求绝对收益目标的基础上更好把握市场机会。

定期给付理财与定期分红理财有何区别？资料显示，分红来自投资收益，没有投资收益则没有分红。而定期给付即使没有投资收益，也会从本金中给付，不过，如果赎回份额，投资者持有的产品份额则会相对应降低。

对于该产品定期给付的资金来源，平安理财首席产品官刘凯介绍，主要包括两部分：一是理财产品收益分配对应的资金，二是管理人按照定期给付约定自动赎回投资者理财产品份额对应的资金。“定期给付后，产品总规模会有所降低，产品净值也会有所降低，其本质上相当于定期给付部分是投资者提前落袋为安。”值得注意的是，定期给付不等同于收益分配，定期给付比率也不代表该理财产品的实际投资收益率或产品的预期收益率。定期给付比率不是预期收益率，不代表产品的未来业绩表现，不构成对产品本金安全及收益的承诺。最不利的情况下，产品收益率可能为零或负、收益分配金额不足以给付定期给付金额时，可能会出现投资者被动赎回一定产品份额用于定期给付，存在一定的投资风险。

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方

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